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市场行情分析,太白粉上涨值得关注
来源: | 作者:cyh804 | 发布时间: 2016-10-09 | 440 次浏览 | 分享到:




以国内市场走货量较大的硫酸法金红石型钛白粉为例,9月钛白粉行情逆势上涨,月初平均报价为13620元/吨,月末平均报价为13835元/吨(均含税),涨幅为1.58%。目前国内多数硫酸法金红石型和锐钛型钛白粉的主流报价在11800-13500元/吨和9200-10500元/吨(均含税)。

根据钛白粉市场的总体情况与价格走势,分析原因如下:

     (1)、8月末,山东东佳开启十连涨模式。8月下旬,钛白粉都十连涨了,也是8月第二次涨价了,这一次由山东东佳领涨500元/吨,只是其他生产商的响应集中度并不高,远不及“大当家”的号召力,钛白粉第十涨有20余家生产商发函跟进,但跟进生产商的涨幅比较大,金红石型和锐钛型的涨幅在500-1000元/吨和300-600元/吨,基本保持“每日一函”的频率,真是“涨一次顶两次”,广西锐钛型钛白粉生产商亦有300元/吨的涨幅,当然生产商的涨价各有各的原因。而西南龙企涨价滞后,在过去九次中四川龙蟒最大累计涨幅4200元/吨,9月上旬对经销商依旧执行限单操作,始终是一种“欲涨还休”的状态,似乎没有其涨价的配合,之前涨价的生产商执涨信心不强,“佰龙”9月的价格政策似乎朦胧了好多。好多媒体在提“第十一涨”,严格来讲“第十涨”还没有结束,只是调涨的先后顺序不够集中而已,其实,正像钛白粉协会付秘书长所言:市场已经不用纠结这是第几轮涨价了,市场调价成为新常态,企业对于市场的把控越来越趋于“理智”。

(2)、钛白粉涨价“定了一个可以达到的小目标”。钛白粉的涨价也算是“定了一个可以达到的小目标,比方说先涨到15000元/吨”,十连涨由山东东佳领涨500元/吨开始,尽管其他生产商响应集中度不高,但至9月初已有20余家生产商宣布涨价,金红石型和锐钛型的涨幅在500-1000元/吨和300-600元/吨。9月初有传闻称:四川龙蟒已经封单欲涨,其“女友”佰利联(002601)也有停单操作,其实不管是封单还是限单,都存一个较强的涨价预期。

(3)、G20峰会平添利多因素。G20将近,受影响的生产商出现停产,加之“金九”临近,供应口子收紧+需求存理论利好,华东等地区生产商开工率下滑,尽管已是十连涨,但四川龙蟒暂未宣涨,涨价信心似乎并不坚定,相信随着“大当家”滞后跟进,钛白粉价格市场或G20之后再有提升。

(4)、9月四川龙蟒涨价为何滞后?2015年四川龙蟒似乎并没有完成对佰利联收购时的利润承诺,而2016年1-8月的9连涨,累计最大涨幅4200元/吨,大踏步的调涨节奏使完成第二年的利润承诺变得易如反掌,况且根据其目前库存和订单情况,完全具备第10涨的条件,只是故意放慢了脚步,对于基础承诺达到“60分”就可以,相对稳健一点的步伐也很符合龙蟒一贯的风格,调价速度和频率过快也会出问题,比如:原料钛精矿、外贸出口、行业产能、下游接受度等都是问题,适当的放慢或停下脚步或使2017年的预期更在其掌控之中,“脚步停一停,等一等心灵”也是龙蟒“思考人生”阶段。

(5)、中核钛白李建锋为啥买佰利联股票?佰利联(002601)9月19日发布公告进行增发,本次非公开发行股票的发行数量为1321653539股,股票面值为1.00元/股。从佰利联的半年报中可以看到中核钛白(002145)的李建锋持有佰利联股票196万股,成为佰利联第9大股东,许刚持有2443.6191万股,而截止至8月31日,李建锋增持至738万股,持股比例为1.04%,许刚持股9774.48万股,持股比例为13.76%,通过这样一次增发,许刚持股41664.24万股,持股比例为20.50%,而李建锋的持股比例被稀释出前十,李建锋大概是从“万科大战宝能”得到启发,但其动作已经完全引起佰利联的警惕。目前依然有点摸不透李建锋的意图,但想要控制佰利联,也不是没有机会,只要有钱,任性是可以的,但此前为了防止恶意收购,佰利联已经修改了公司章程,李建锋想要控制佰利联只能说难度非常大,李建锋是一次个人理财投资可能性更大一点。

(6)、2016年8月中国钛白粉出口环比增长2.91%。根据海关总署提供统计数据,2016年8月我国钛白粉进口量为13246.395吨,同比减少30.16%,环比减少33.50%,进口均价约在2635.04美元/吨,进口前三名地区为澳大利亚、美国、德国;2016年1-8月钛白粉总进口121640.32吨,同比减少13.36%。2016年8月我国钛白粉出口65419.682吨,同比增长70.25%,环比增长2.91%,出口均价约在1738.36美元/吨,其中出口前三名国家为印度、美国、韩国;出口前三名地区为四川、山东、江苏。2016年1-8月钛白粉总出口477496.35吨,同比增长33.7%。

     9月钛精矿价格小幅度走弱。月初,中小型矿商实单价格较前期有20元/吨左右的降幅,个别小型矿商成交价已跌破800元/吨。受环保施压与G20峰会影响,钛白粉生产商开工率下滑,产量大打折扣,整体对钛精矿需求骤减,矿商出货压力较大,实单价格顺势转降,刚性需求也有所谨慎,加之攀西地区钛精矿开工率走高,小型矿商开工率有所提升,黑石宝等大型矿商也在9月初恢复生产,月产3万吨左右,产量较大,供应充足,大型矿商货源依旧紧张,市场价格持续坚挺,且只供应老客户。时至中旬,随着G20峰会结束,限产钛白粉生产商陆续恢复正常,钛矿市场询盘有所改善,市场价格有所坚挺,加之西南龙企钛白价格再次上调,进口钛矿货源偏紧,或能坚定钛矿价格。下旬,攀枝花地区遭遇强暴雨,使多出公路及运输中断,其中往云南方向铁路受到影响严重,少数矿商生产略有影响,大多数矿商生产正常,主要影响在物流运输上,矿商出货略有下滑,钛精矿价格经过高涨也进入了整理期,开工率提升,价格市场也有两极分化趋势,小型矿商成交价较低,稍显混乱,大型矿商价格持稳并较为坚挺。月末,受运输成本上涨,有矿商报价上调20元/吨左右,但是实际成交基本持稳运行,进口钛矿价格坚挺,下游钛白粉开工稳定,价格持续上涨势猛,钛矿价格亦是坚挺运行,下周正值国庆假期,价格将继续持稳运行。目前攀西地区38品位以上钛中矿价格在530元/吨(不含税)左右,46品位10钛精矿价格在790-850元/吨(不含税)间,47品位钛精矿价格在870-940元/吨(不含税)间。

根据海关总署提供统计数据,2016年8月份我国钛矿及其精矿进口量289071.437吨,同比增长177.90%,环比增长28.69%。其中进口前三名国家分别肯尼亚、莫桑比克、越南;进口前三名地区:江苏、河南、广西。2016年1-8月共进口钛矿1659155.39吨,同比增长30.28%。

2016年8月份我国钛矿及其精矿出口量658.3吨,同比减少29.31%,环比减少67.18%,2016年1-8月共出口钛矿9925.47吨,同比减少42.41%。

9月国内钛白粉价格市场继续逆涨。钛白粉价格市场注定不平凡,经历第十涨和第十一涨,而“十连涨”初期零星跟涨,基本保持每日一“函”,市场涨价预期较浓,上行通道的价格市场,下游客户似乎已经部分接受,原材料钛精矿成本助推+特诺和科斯特等国际大企外部渲染+龙头企业“限单”暗示+“金九”理论旺季等诸多利好叠加,四川龙蟒累计最大涨幅4700元/吨,大企之间的资本运作打的火热。短期看,十月顺延9月末利好开局,至少也夯实了之前的调价成果,实单市场依然是看单、看量、看付款形式的一单一议为主,11月的中下旬的价格走势很关键,不排除持货商为了抓回款、冲任务的另类操作。




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